24.06.2011Три основных риска частного инвестора

Любой инструмент инвестирования - будь то банковский депозит или пакет акций второго эшелона - предполагает определенный риск. Особенно, когда хочется иметь доход выше банковского. Но риски можно и нужно минимизировать, утверждает финансовый консультант Владимир Савенок. Главное - не покупаться на заоблачные цифры доходности по итогам последней недели или месяца и по мере возможностей просчитывать риски.

Можно выделить три основных риска, которые несет частный инвестор - рыночный, валютный и риск компании, которой он доверяет свои средства.

Рыночный - это риск того, что в определенный момент времени стоимость инвестиций может измениться не только в б'ольшую, но и в меньшую сторону. К примеру, вы можете вложить свои деньги в банк, который гарантирует вам 10% годовых. А можете - в инвестиционный фонд, который способен заработать для вас и 30% годовых, но ничего не гарантирует, и при этом не исключает и убытков.

Единственная возможность застраховаться от подобного риска - диверсификация портфеля инвестиций. Или, как говорится в известной поговорке, не кладите яйца в одну корзину.

Для тех, кому главное - сохранить сбережения, подойдет следующая структура портфеля: 60% средств вложить в консервативные и низкорисковые активы, например, в облигации или на депозит в банк. 30% - в умеренно рисковые, например, в ПИФы смешанных инвестиций. И оставшиеся 10% - в инструменты с высоким риском - акции, ПИФы акций и пр.

Инвесторы в возрасте 20-25 лет могут себе позволить увеличить долю рисковых активов, так как у них есть еще время для исправления своих ошибок, полагает консультант. "Но если же вам уже за 50, вам следует наоборот уменьшить долю рисковых активов или вообще исключить ее из портфеля", - утверждает Владимир Савенок.

Валютный риск - это риск изменения курса валют и влияния этого изменения на стоимость активов. Рецепт защиты от неблагоприятной динамики таков же, как и в случае с другими инструментами - диверсификация. Это не значит, что в вашем валютном портфеле должно быть 15-20 различных валют. По словам г-на Савенока, вполне достаточно 2-4 видов, чтобы застраховать себя от валютного риска.

Сам он рекомендует соотношение долларов США, евро и рублей в пропорциях 40:30:30. Большим любителям страховок можно порекомендовать и японские иены.

Еще один риск - это риск компании. И здесь Владимир Савенок утверждает: основным критерием при выборе партнера должна быть только надежность. Ни доходность, ни ликвидность не могут стоять на первом месте. Поэтому, выбирая компанию, вы должны оценить надежность по ряду показателей. Приведем основные.

Рейтинг компании (банка). Это оценка надежности, которую дают независимые рейтинговые агентства - Standard&Poors, Moody's, Fitch. Оценки этих агентств признаны в мировом бизнесе. Поэтому российские уважающие себя компании почти всегда заинтересованы в их положительной оценке.

Рейтинг обозначается одной или несколькими английскими буквами - от "A" до "D". Чем больше одинаковых букв, тем рейтинг выше, т. е. компания с рейтингом "ВВВ" более надежна, чем "В". Оценки буквами "А" наиболее высокие, "D" - соответственно самые низкие. Самый высокий рейтинг надежности, который, кстати, имеют государственные облигации США, обозначается "ААА". Показатель "D" обозначает, что компания - банкрот.

И еще. Компания не может иметь рейтинг выше, чем рейтинг, присвоенный стране, в которой она зарегистрирована.

Структура активов, т. е. в какие инструменты компания инвестирует ваши деньги. "Ни один из пострадавших вкладчиков МММ не спросил об этом компанию в свое время, - напоминает Владимир Савенок. - Если компания обещает своим вкладчикам доходность 15-20% в долларах США, очевидно, что она осуществляет рисковые операции. Поэтому вполне резонно будет спросить у компании, куда она собирается инвестировать ваши деньги, чтобы потом платить вам такие проценты".

Основные учредители компании. Информация о прошлом опыте руководства компании может оказаться весьма полезной. Вы сейчас обратились бы в компанию, которую учредил или возглавляет Сергей Мавроди?

Финансовая отчетность. Если у вас есть возможность оценить состояние компании по финансовой отчетности, никогда не помешает это сделать, чтобы чувствовать себя спокойнее. Баланс компании и отчет о прибылях и убытках могут многое рассказать о ее состоянии. Важно обратить внимание на следующие статьи:

- размер краткосрочных кредитов; если задолженность велика, важно понять, как компания собирается ее погашать
- дебиторская задолженность и ее динамика
- административные расходы и их динамика

И важное замечание - не следует доверять свои средства, полагаясь на советы соседей и мнение "экспертов". Гораздо надежнее потратить несколько часов на изучение компании и сохранить свои заработанные деньги, а не доверять их тем, кто не сможет ими управлять.